BofA, Lupin İçin Hedef Fiyatı 1.930 Rupiye Yükseltti

Bank of America (BofA) Securities, Hindistan’ın önde gelen ilaç şirketlerinden Lupin’in hisse fiyat hedefini 1.900 Hint rupisinden 1.930 rupiye yükseltti. Ancak değerlendirme notu olarak “Düşük Performans” görüşünü sürdürdü.

Bu küçük fiyat hedefi revizyonu, Lupin’in 2025 mali yılı dördüncü çeyrek sonuçlarının ardından geldi. Şirket, piyasa beklentileriyle uyumlu şekilde 12,9 milyar Hint rupisi FAVÖK açıkladı. Bu sonuç, %22,8’lik bir marj oranına karşılık gelirken, Hindistan pazarındaki %7’lik büyüme ve FY25 (2025 mali yılı) için düşen işletme giderleri ile dengelendi.

BofA, özellikle Tolvaptan adlı ilacın lansmanına dikkat çekti. Bu ilaç, böbrek hastalıklarının tedavisinde kullanılan özel bir tedavi yöntemi olarak öne çıkıyor. BofA’ya göre, Tolvaptan’ın “ilk dosyalayan” (FTF) lansmanı mali yılın ilk yarısında şirketin kâr marjlarını yukarı çekecek ve FY25’te beklenen %23 marj hedefine katkı sağlayacak.

Ancak analistler temkinli. BofA, Lupin’in enjekte edilebilir ilaç portföyünün uygulanabilirliği ve Spiriva ile Mira gibi anahtar ürünlerdeki kalıcı performans trendlerinin, FY26 (2026 mali yılı) için öngörülen marj genişlemesinde belirleyici olacağını belirtti.

BofA analisti ayrıca şirketin kârlılık sürdürülebilirliği konusunda dikkatli olunması gerektiğini ifade etti. Özellikle Tolvaptan’ın katkısıyla oluşacak yüksek performans bazının FY26’da baskı oluşturabileceği vurgulandı. Araştırma-geliştirme, Hindistan pazarı ve uzmanlık alanlarında yapılacak ek yatırımlar da bu temkinli duruşun nedenleri arasında yer alıyor.

Mevcut değerleme pahalı olabilir mi?

BofA, Lupin hisselerinin mevcut değerlemesinin, FY27 (2027 mali yılı) için öngörülen kazançların 25 katı seviyesinde olduğunu ve Tolvaptan’ın olumlu etkisinin halihazırda bu değere yansıdığını düşünüyor.

Sonuç olarak, BofA Securities, Lupin için fiyat hedefini 1.930 Hint rupisine yükseltti ve hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinde %2-5 oranında yukarı yönlü revizyon yaptı. Buna rağmen şirket hissesi için “Düşük Performans” notunu sürdürerek, yatırımcılara temkinli yaklaşımını koruduğunu bir kez daha gösterdi.

Sorumluluk Reddi:
Bu sitede yer alan hisse ve ekonomi içerikleri yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Her türlü finansal karar, kişisel sorumluluğunuzdadır.